ADATA cree que la escasez de memoria durará otros 10 años y descarta debatir una burbuja de la IA antes de 2030

El presidente de ADATA, Chen Li-bai, considera que la escasez mundial de memoria podría prolongarse durante otros diez años, impulsada por el rápido crecimiento de la inteligencia artifical tanto en los centros de datos como en los dispositivos de IA local. El directivo también ha rechazado las advertencias sobre una posible burbuja de inversión y cree que todavía es demasiado pronto para debatir si el mercado de la IA está sobrecalentado.

Sus declaraciones llegan después de que las acciones taiwanesas retrocedieran pese a los resultados récord presentados por TSMC. Ese movimiento volvió a despertar dudas sobre el ritmo al que los grandes proveedores de servicios en la nube están destinando capital a infraestructura de inteligencia artificial y sobre si la demanda real podrá absorber toda la potencia informática desplegada.

Chen cuestiona esa interpretación y sostiene que analizar el mercado únicamente a partir del gasto de capital de unas pocas compañías o de la utilización puntual de sus servidores ofrece una visión demasiado limitada. En su opinión, las aplicaciones de IA terminarán extendiéndose por los mercados empresarial, gubernamental y de consumo, aumentando de forma constante las necesidades de capacidad de cálculo, almacenamiento y memoria.

El presidente de ADATA llegó a afirmar que la industria debería esperar hasta después de 2030 para empezar a discutir si una posible burbuja de la IA podría producirse en 2040 o en 2050. También identificó la electricidad, especialmente la procedente de fuentes renovables, y la memoria como los dos recursos más escasos de la próxima década.

La expansión de Samsung, SK hynix y Micron no bastaría para equilibrar el mercado

La industria está aumentando su capacidad, pero ADATA no espera que estos proyectos solucionen rápidamente el desequilibrio entre oferta y demanda. Chen considera que Samsung, SK hynix y Micron han aprendido de anteriores ciclos de exceso de producción y mantendrán estrategias de expansión más racionales y prudentes para evitar nuevas caídas bruscas de precios.

Los fabricantes chinos también están ampliando su producción, aunque continúan condicionados por las restricciones de acceso a determinados equipos de fabricación de semiconductores. A ello se suman los largos plazos necesarios para construir fábricas de obleas, preparar salas limpias e instalar maquinaria, por lo que la nueva capacidad tendría un impacto limitado sobre el suministro mundial a corto plazo.

Sobre esta base, Chen considera poco fundamentadas las previsiones que apuntan a una próxima relajación del mercado. ADATA espera que los precios contractuales de la memoria DRAM suban otro 20% o 30% durante el tercer trimestre de 2026, mientras que la memoria NAND podría encarecerse entre un 35% y un 40% en el mismo periodo.

La compañía parte, además, de una posición favorable ante esas subidas. ADATA había acumulado a finales de febrero inventario de chips por valor de más de 30.000 millones de dólares taiwaneses y participó, junto a otros fabricantes locales de módulos, en operaciones de deuda y ampliaciones de capital destinadas a seguir comprando componentes. El aumento de los precios eleva el valor de esas existencias y puede sostener sus beneficios durante la segunda mitad del año.

La demanda no procederá únicamente de los grandes centros de datos. Chen también señala a los robots, vehículos autónomos, fábricas y tiendas automatizadas, hogares inteligentes y satélites de órbita baja como futuros consumidores de memoria. El número total de dispositivos conectados en estos mercados podría alcanzar decenas de miles de millones de unidades, combinando procesamiento local con servicios ejecutados en la nube.

Al parecer, para ADATA, esta expansión hará que la actual escasez deje de comportarse como un ciclo tradicional de corta duración y se convierta en una tendencia estructural. Incluso con nuevas fábricas de los tres grandes proveedores y de las compañías chinas, Chen cree que la industria no podrá cubrir por completo durante la próxima década la demanda generada por la extensión de la IA al mundo físico.

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